ПРОЕКТЫ ИНСОРа

 РАЗВИТИЕ ТЕЛЕКОММУНИКАЦИОННОГО РЫНКА РОССИИ В АВГУСТЕ 2008 ГОДА
Аналитический доклад

Москва, 31 августа 2008 г.

1. Общие тенденции развития рынка
В августе не публиковались значимые регулярные сведения о состоянии рынка и положении сотовых операторов. Приведенные ниже данные касаются важных, но второстепенных показателей: динамики количества интернет-пользователей среди абонентов сотовой связи, организации платежей за мобильную связь.
Обращают на себя внимание усилия сотовых компаний диверсифицировать свой бизнес. Это, например, организация торговли смартфонами фирмы Apple, мобильным контентом, подключение к системе ГЛОНАСС.
Но доходы компаний растут прежде всего за счет улучшения операционных показателей.

1.1. Cтепень насыщения рынка сотовой связи в России
По данным исследования компании Nielsen, Россия вошла в пятерку стран по числу Интернет-пользователей среди абонентов сотовой связи. Мобильный интернет российские абоненты используют в основном для развлечения. По данным Nielsen, в I квартале 2008 г. в России более 11% абонентов выходили в Интернет с мобильного телефона. По этому показателю Россия уступила только США, Великобритании и Италии. Пользователем мобильного Интернета компания считает респондента, который выходил в сеть хотя бы раз за последние 30 дней. Всего в России было опрошено более 7000 абонентов мобильной связи в возрасте от 15 лет.
Объем российского рынка моментальных платежей вырос в 2007 г. на 100% и, очевидно, сохранит эту динамику по крайней мере до 2010 г. Объем рынка по итогам 2007 г. составил 20 млрд. долл. Рост рынка обеспечивают не только платежи за мобильную связь, но и новые сервисы, доступные к оплате через терминалы: услуги ЖКХ, приобретение различных билетов, оформление кредитов и т.д. Доля сотовых платежей постепенно снижается (с 97% в 2007 г. до 93% в первом полугодии 2008 г., а к концу 2009 г. она, по прогнозам, упадет до 75%). Тем не менее сотовые платежи пока остаются главными.

1.2. Предложение стандартных и новых услуг
МТС договорилась с Apple о поставках смартфонов iPhone 3G в Россию и уже подписала соответствующее соглашение. По неофициальным данным, осенью этого года продажи iPhone начнут одновременно два других оператора «большой тройки». Отраслевые эксперты считают, что iPhone не будет пользоваться спросом из-за высокой цены — она составит около тысячи долларов.
МТС намерена по опыту крупных западных компаний активно развивать торговлю мобильным контентом. По прогнозу оператора, российские сотовые компании к 2012 г. будут получать от дополнительных услуг примерно одну пятую часть общей выручки, а объем этого рынка составит 13,1 млрд. долл.
«МегаФон» запустил федеральный тариф для корпоративных клиентов с едиными ценами во всех регионах. Это первое подобное предложение на российском рынке. Компании «большой тройки» формируют тарифы исходя из экономической ситуации в каждом регионе. Для подключения к новым тарифам необходимо получить статус федерального клиента. Для этого надо удовлетворять ряду требований: быть клиентом «МегаФона» как минимум в двух макрорегионах и иметь на счету сумму не менее 30 тыс. руб.
МТС планирует до 2011 г. вложить 38 млрд. руб. в развитие 3G-технологии стандарта UMTS в России. Из общего объема инвестиций 5% средств уже освоено -- по состоянию на май 2008 г. В 2008 г. технология будет внедрена в 14 городах России, в 2009 г. – еще в 24-27 городах и в 2010 г – в 40 городах. Компания уже ввела в коммерческую эксплуатацию 3G-сеть в Санкт-Петербурге, Сочи, Екатеринбурге и Казани. В августе началась эксплуатация технологии в шести из восьми районов Нижнего Новгорода.
"ВымпелКом" с опозданием по сравнению с другими лидерами сотового рынка в сентябре готовится запустить сеть 3G в С.-Петербурге. Одновременно компания предложит абонентам комплекты "Билайн Интернет Дома", включающие USB-модем и SIM-карту "Билайн" со специальным тарифом на передачу данных. Конкуренты уже запустили либо разрабатывают ответные тарифные предложения для абонентов. В С-Петербургее уже больше года работает 3G-сеть "МегаФона", и с начала лета 2008 г. действует 3G-сеть МТС. Сейчас "ВымпелКом" ведет опытно-коммерческую эксплуатацию, то есть все абоненты, попавшие в зону действия 3G-сети "Билайн", оплачивают услуги передачи данных по тарифам на GPRS-интернет.
"ВымпелКом" стал партнером программы по обеспечению безопасности автотранспорта спутниковой мониторинговой системы "ГЛОНАСС-Навигатор". В рамках партнерства "Билайн" предоставляет свои sim-карты для GSM-модулей передачи данных, используемых в оборудовании "ГЛОНАСС". Сведения о состоянии и местонахождении автомобилей, оснащенных данной аппаратурой, через каналы GPRS, WAP и SMS в режиме реального времени поступают в диспетчерские центры оператора противоугонных услуг. В случае попытки несанкционированного проникновения в машину диспетчер с помощью каналов беспроводной связи от "Билайн" может дистанционно подать команду на блокировку двигателя автомобиля, включить встроенную сирену и обеспечить реагирование нарядов милиции на тревожное событие. Уже сейчас sim-картами "Билайн" комплектуются спутниковые терминалы "ГЛОНАСС-Навигатор", устанавливаемые в автомобили москвичей и жителей других регионов.
«TELE2 Россия" объявила о значительном снижении цен на звонки в роуминге внутри своей сети. Снижение цен - еще один шаг в реализации стратегии низких цен компании. Начиная с августа 2008 г. абоненты "TELE2 Россия" при поездках в другие регионы, где есть собственные сети оператора, платят 1,5 рубля за минуту разговора за входящие звонки от абонентов "TELE2 Россия" и за исходящие звонки абонентам "TELE2 Россия". Все остальные входящие звонки и исходящие звонки на остальные телефоны России стоят 5 рублей за минуту разговора.
В России ведется начатая в 2007 г. в Москве, С._Петербурге и Сочи работа над созданием единого рынка мобильной коммерции. В нее уже вовлечены более 15 компаний, в том числе крупнейшие российские операторы связи: «ВымпелКом», «Дельта Телеком», «МегаФон», МТС, «Московская сотовая связь», и банки — «Таврический», «Связь-банк» и АКБ «МБРР». В результате постепенно может быть создана российская мобильная платежная система, сопоставимая по масштабам с American Express или Visa. Проект находится на стыке интересов телекоммуникационного и банковского секторов и, по самым скромным оценкам, в ближайшей перспективе может вырасти до объемов 20 млрд. руб.
"Лаборатория Касперского" и компания "Связной-Загрузка" объявили о начале продаж решения Kaspersky Mobile Security, предназначенного для защиты смартфонов на базе Windows Mobile и Symbian OS от вредоносных программ, SMS-спама и утечек конфиденциальных данных. В рамках нового предложения российские пользователи получат доступ к комплексной услуге по защите смартфонов, в которую входят загрузка решения Kaspersky Mobile Security и подписка на регулярные обновления антивирусных баз. Платформа для доставки и установки защитного ПО поддерживается компанией "Связной-Загрузка", в то время как "Лаборатория Касперского" обеспечивает обновление антивирусных баз.
В сети магазинов электроники "Эльдорадо" началась реализация новой партнерской программы с компанией "Росгосстрах" по страхованию мобильных телефонов и другой мобильной техники от разбоя и других рисков. Новой услугой могут воспользоваться клиенты магазинов или салонов связи "Эльдорадо" на всей территории России - 460 магазинов и почти 500 салонов связи в более чем 170 крупных городах. Список возможных рисков охватывает разбой на улице, квартирные кражи, грабежи и разбои, а также порчу застрахованного товара вследствие затопления и пожара в квартире владельца.

1.3. Потенциал основных компаний (капитализация, прибыль)
"ВымпелКом" объявил о размещении через ООО "ВымпелКом-Инвест" (российское консолидированное дочернее предприятие "ВымпелКома") облигаций на общую сумму 10 млрд. руб. Срок погашения облигаций - 19 июля 2013 г. Выплата купонного дохода будет производиться на полугодовой основе. Ставка процента для первых трех купонных периодов составит 9,05% годовых. Процентная ставка для последующих купонных периодов будет определена компанией "ВымпелКом-Инвест" в зависимости от рыночных условий. Средства, привлекаемые от размещения облигаций, будут использованы для финансирования развития и расширения сети компании "ВымпелКом", включая возможные приобретения либо инвестирования в существующих операторов беспроводной связи, а также для рефинансирования долгового портфеля.
В конце июля Altimo, управляющая телекоммуникационными активами "Альфа-групп" (в том числе 44% "Вымпелкома") договорилась с Deutsche Bank о пересмотре условий кредитного соглашения. В ноябре 2007 г. Deutsche Bank стал организатором размещения полуторагодичных облигаций Altimo на 500 млн. долл. под залог 27,8% акций "Вымпелкома". Прежние условия кредитного соглашения предполагали, что банк может потребовать досрочного погашения облигаций, если стоимость акций "Вымпелкома" снизится на четверть по сравнению с ценой на дату размещения бумаг и не превысит этого порога хотя бы в течение пяти рабочих дней. Новые условия соглашения предполагают, что досрочное погашение облигаций должно произойти только после того, как акции "Вымпелкома" подешевеют на 75% по сравнению с датой размещения.
«ВымпелКом» выделил на опционную программу для менеджмента 250 тыс. обыкновенных акций, или около 0,48% уставного капитала, говорится в отчетности сотового оператора, предоставленной в комиссию по ценным бумагам и биржам США. Сейчас стоимость этого пакета составляет примерно 112,3 млн. долл., а максимальная цена предложения по ним в рамках опционной программы — 116,6 млн. долл.
"TELE2 Россия", оказывающая услуги мобильной связи, опубликовала отчет по итогам II квартала и 1 полугодия 2008 г. Во 2 кв. абонентская база увеличилась на 606 тыс. чел. (778 000 – за тот же период 2007 г.). Операционная выручка во 2 кв. достигла 265 млн. долл. (183 млн. долл. во 2 кв. 2007 г.). EBITDA составила 94 млн. долл. (во 2 кв. 2007 г. 60 млн. долл.). Показатель маржи EBITDA увеличился до 36% (33% - за тот же период 2007 г.). Это было обеспечено, в основном, благодаря продолжающемуся росту операционных показателей в 16 регионах, где работают сети оператора.

1.4. Расширение рынка за счет зарубежной экспансии
"Вымпелком" не собирается корректировать планы по развитию сети в Грузии в связи с событиями в Южной Осетии. "Вымпелком" владеет 51% грузинского ООО "Мобител", предоставляющего услуги сотовой связи и беспроводного доступа в Интернет. В компании надеются на скорейшее урегулирование конфликта. Приоритет развития сети -- расширение покрытия в регионах и на трассах федерального значения, а в летние месяцы особое внимание уделяется курортным регионам Грузии.

2. Действия регулятора и динамика правового поля
В обстановке прогрессирующего переплетения сетей фиксированной и мобильной связи усилия регулятора были направлены на формирование законодательной базы для обеспечения нормального хода этого процесса.
Продолжаются позитивные сдвиги в подготовке приватизации «Связьинвеста».
Наметился прогресс в упорядочении ситуации, создавшейся в результате многочисленных протестов против условий конкурсов по разделу GSM-частот, проведенных летом 2007 г.
По-прежнему остра проблема продажи волжского сотового оператора СМАРТС.

2.1. Новое в законодательстве и другие изменения в правовом поле
Инфокоммуникационный союз подготовил предложения в Министерство связи и массовых коммуникаций о принципах развития и взаимодействия сетей фиксированной и подвижной связи при оказании услуг высокоскоростной передачи данных. Цель принятия документа - объединить разрозненные куски различных NGN-сетей операторов связи в единую сеть по всей России. Документ будет направлен в Минкомсвязи. Связисты должны прислать свои замечания и поправки к документу, после чего он будет направлен на рассмотрение в министерство. Принципы развития и взаимодействия сетей фиксированной и подвижной связи при оказании услуг высокоскоростной передачи данных позволят сформировать нормативную правовую базу для согласованного построения операторами современной сетевой архитектуры NGN на всей территории страны. Ведущие операторы фиксированной и подвижной связи уже развернули отдельные фрагменты таких сетей или планируют это сделать в ближайшее время. Для сопряжения отдельных фрагментов сетевой архитектуры между собой и требуется определить в соответствующих нормативных правовых актах единые нормы и правила их построения.

2.2. Приватизация государственных активов
"Связьинвест" обратился в Минкомсвязи и ФСТ с просьбой о выводе "Ростелекома" из реестра естественных монополий. Как считают в «Связьинвесте», фактически "Ростелеком" перестал быть монополистом еще зимой 2006 г., когда "Межрегиональный транзиттелеком" (МТТ) начал оказывать услуги дальней связи. Однако тарифы "Ростелекома" по-прежнему устанавливаются государством. Отраслевые эксперты также считают, что "Ростелеком" логично было бы вывести из реестра естественных монополий, но при этом компания, скорее всего, останется в зоне внимания антимонопольных органов, так как ее доля рынка превышает 50%.
"Дальсвязь", дочерняя компания "Связьинвеста", намерена продать свои сотовые активы ("Сотовую ССР", "Акос", БИТ) не по отдельности, как планировалось ранее, а единым лотом. По мнению экспертов, выставляя на тендер весь мобильный бизнес, "Дальсвязь" сможет получить за него более 200 млн. долл., что на 25-30% больше, чем при продаже компаний в розницу. При новой схеме продажи за сотовые компании "Дальсвязи" будут конкурировать «Вымпелком", МТС и "МегаФон".

2.3. Оценка законодательными и правоохранительными органами законности прошедших приватизаций, слияний и поглощений
Как заявил руководитель Россвязькомнадзора Борис Боярсков, на Дальнем Востоке и в Сибири могут быть проведены повторные GSM-конкурсы, если результаты прошедших конкурсов будут аннулированы. Условия конкурсов, прошедших летом 2007 г., в которых максимум лицензий получила компания "Сумма Телеком", апелляционный суд уже признал незаконными. После того, как право проводить конкурсы на частоты перешло от Россвязи к Россвязьохранкультуре (прежнее название Россвязькомнадзора), ее руководитель Боярсков изменил условия последующих конкурсов. В результате в других федеральных округах фавориты сменились: "Сумма Телеком" не получила ничего, зато выиграли "Скай Линк" и Tele2. Это спровоцировало череду судебных разбирательств, которые инициировали "Сумма Телеком", "ВымпелКом" и ФАС. Недавно Боярсков подтвердил, что, если итоги конкурса будут признаны незаконными и аннулированы, то по решению ГКРЧ при получении распоряжения Минкомсвязи может быть объявлен новый конкурс.
МТС, СМАРТС и Cezanne B.V. («дочка» МТС) 15 июля 2008 г. подали в ФАС ходатайство на получение права на приобретение СМАРТС. Рассмотрение ходатайств было продлено для дополнительного изучения их соответствия с законом «О защите конкуренции. Заявка подана с целью оценить принципиальную возможность получения одобрения государства на приобретение этих активов. Если ходатайство будет одобрено, переговоры о покупке продолжатся. Но прогнозировать быструю возможность заключения сделки невозможно.

3. Действия и решения компаний, повлиявшие на развитие рынка в наибольшей степени
Основной акцент в деятельности компаний был сделан на повышение технического уровня систем сотовой связи.
Консолидация активов преобладала над попытками новых приобретений. Отмечены лишь отдельные решения вступить в конкуренцию за новые активы за пределами России и СНГ (Иран).

3.1. Инвестиции в экстенсивный рост и инновационное развитие
МТС заключила договор с компанией "СвязьСтройИнжиниринг" (ССИ) на проектирование и монтаж узлов транспортной сети на объектах МТС в Москве. Оператор связи сменит радиорелейные линии на оптоволоконные в 2008-2009 гг. "МегаФон" и "ВымпелКом" также ведут строительство и модернизацию узлов транспортных сетей. Как сообщают в компаниях, основная трудность строительства в Московском регионе - это получение разрешений и легализация построенных линий связи.
Минкомсвязи подвело итоги работы российских операторов и СМИ по восстановлению связи и информационному обеспечению Республики Южная Осетия. Уже восстановлены все разрушенные базовые станции мобильной связи. Кроме того, дополнительно построены 2 фиксированные и 4 мобильные базовые станции. Общая емкость каналов стала в полтора раза больше, чем до начала конфликта. В Цхинвале восстановлена работа АТС, обслуживающей 3 тыс. абонентов. Ведутся работы по организации междугородной и международной связи.

3.2. Успехи и неудачи в приобретении новых активов
АФК «Система» подала в ФАС заявку на консолидацию 100% акций «Скай Линк». Как сообщили в ФАС, подконтрольный «Системе» офшор Hurdsfield подал заявку на приобретение 50% голосующих акций «Скай Линк». Рассмотрение вопроса должно занять до трех месяцев. По экспертным оценкам, 50% «Скай Линка» обойдутся «Системе» в 250-350 млн. долл. Участники рынка считают, что управление «Скай Линк» скорее всего будет передано МТС, а в будущем компания может быть ликвидирована. Hurdsfield Corporation зарегистрирована на Британских Виргинских островах. Компания по состоянию на конец 2005 г. была одним из совладельцев МТТ, 5% акций которой контролирует АФК. Согласно сообщению ФАС, Hurdsfield контролирует 50% акций «Скай Линка», другие 50% принадлежат компании Russian Telecommunication Development Corporation, конечным бенефициаром которой называет себя предприниматель Джеффри Гальмонд.
«Мегафон» намерен участвовать в конкурсе на сотовую лицензию в Иране. Объявление о начале тендера должно быть опубликовано в газетах в период с 25 августа по 4 сентября, а тендерная документация начнет выдаваться с 6 сентября. Предположительно стартовая цена третьей сотовой лицензии составит 300 млн. евро (440 млн. долл.). Кроме того, компания-победитель должна будет каждый год перечислять государству минимум 15% выручки местной "дочки". При этом нерезидент обязан обзавестись иранским партнером. По мнению аналитиков, западные компании, скорее всего, в тендере участвовать не будут по политическим причинам. Бороться будут российские и арабские компании.
Правительство Индии объявило о намерении в ближайшие месяцы продать на аукционе пять из десяти лицензий на оказание услуг 3G. По сообщениям, российская АФК «Система», владеющая индийским оператором Shyam Telelink, еще не решила, участвовать ли в этом конкурсе. Стоимость общенациональной лицензии обойдется ей минимум в 476 млн. долл., а на саму 3G-сеть придется потратить еще 1-1,5 млрд. долл. Многие аналитики не уверены в целесообразности таких инвестиций, поскольку никаких гарантий высокого спроса на услуги 3G в Индии нет.

3.3. Кадровые изменения в основных компаниях
АФК «Система» при новом президенте Леониде Меламеде провела реорганизацию структуры управления, выделив три бизнес-единицы по отраслевому признаку. Созданные блоки будут управлять телекоммуникационными, потребительскими и высокотехнологичными активами АФК. Как разъяснил Меламед, главная цель реорганизации — повышение ответственности исполнителей за финансовые и операционные показатели курируемых ими направлений. Бизнес-единицу «Телекоммуникационные активы» возглавил первый вице-президент АФК «Система» Виталий Савельев.
Александр Поповский назначен руководителем бизнес-единицы "МТС Россия". Поповский пришел в МТС в 2001 г. на должность директора филиала МТС в г. Кирове, затем возглавлял макрорегион "Поволжье-Северо-Запад", а с августа 2007 г. - макрорегион "Юг".
Алексей Чуйкин оставил пост президента «Евросети» в связи с тем, что ему не удалось договориться об условиях сотрудничества с владельцами компании. Окончательное решение было принято 18 августа после разговора с совладельцем «Евросети» Евгением Чичваркиным. Как считают эксперты, уход Чуйкина связан с затянувшимся поиском компанией новой стратегии развития.
Новый совет директоров "Связьинвеста", сформированный в конце июня, до сих пор не избрал председателя. Из-за этого совет пока не может ни собираться, ни принимать каких-либо решений. Все предыдущие годы совет возглавлял министр информационных технологий и связи Леонид Рейман, в мае этого года ушедший со своего поста и ставший советником президента РФ. Председателя в совете нет из-за отсутствия соответствующей директивы из правительства. По сведениям источников в "Связьинвесте", кандидатура нового председателя уже согласована -- им останется Рейман.
Совет директоров ОАО "ВолгаТелеком" образовал правление в составе 8 человек. Срок полномочий нового правления - с 1 августа 2008 г. до 31 июля 2009 г. Председатель правления - Омельченко Сергей Валерьевич, генеральный директор ОАО "ВолгаТелеком".

4. Конфликтные зоны и сферы противостояния интересов
Наметился определенный прогресс в усилиях «Вымпелкома» преодолеть искусственные препятствия на пути к украинским активам.
Верховный суд Бермуд, очевидно, завершил историю фонда IPOC.

4.1.Противоречия между предпринимателями в ходе и в результате изменений структуры собственности, слияний и поглощений
Арбитражный суд ХМАО частично удовлетворил иск Farimex Products, владеющей 0,002% "Вымпелкома", признав, что оператору нанесен ущерб на 2,8 млрд. долл. Farimex обвинила акционеров "Вымпелкома" Telenor, Altimo и пять аффилированных компаний в недопуске компании на Украину в течение года, оценив ущерб в $3,8 млрд. На столько, по мнению истца, могла бы увеличиться капитализация "Вымпелкома", если бы он купил "Украинские радиосистемы" (УРС) не в ноябре 2005 г., а годом ранее. Telenor намерена обжаловать решение, а сделку по покупке УРС по-прежнему считает "нецелесообразной" и "завышенной".
Верховный суд Бермуд постановил ликвидировать IPOC и связанные с ним бермудские фирмы в связи с подозрениями в отмывании средств. Суд постановил распределить имущество IPOC между его владельцами и кредиторами. Основной актив IPOC — 8% "Мегафона". Бенефициаром IPOC и связанной с ним группы до недавних пор называл себя датский юрист Джеффри Гальмонд. Но на следующий день после судебного вердикта Гальмонд подписал соглашение, по которому права на имущество IPOC переходят к "АФ телеком холдинг" Алишера Усманова. Гальмонд договорился продать Усманову 58,9% другого крупного акционера "Мегафона" — "Телекоминвеста". Эти сделки позволяют Усманову увеличить эффективную долю в "Мегафоне" до 31,1%.