Апрель-2009

РАЗВИТИЕ ТЕЛЕКОММУНИКАЦИОННОГО РЫНКА РОССИИ В АПРЕЛЕ 2009 ГОДА

Аналитический доклад

Москва, апрель 2009 г.

1. Общие тенденции развития рынка

Несмотря на более чем 100-процентное проникновение сотовой связи, операторы продолжают наращивать абонентские базы. Но вместе с тем сотовые компании уже констатируют незначительное снижение разговорной активности абонентов. Очень заметным, по данным операторов, стал отказ клиентов от роуминга и междугородной связи. 

Влияние кризиса заметно и в другом секторе – впервые квартальный объем продаж мобильных телефонов не превысил $1 млрд.

Противоположную тенденцию демонстрирует рынок дополнительных услуг. Основным драйвером роста в прошлом году стал мобильный Интернет. Благодаря этим услугам сотовые операторы получают значительную часть прибыли.

Из отчитавшихся в апреле телекоммуникационных компаний рост чистой прибыли продемонстрировал лишь представитель рынка сотовой связи. В сегменте фиксированной связи дела обстоят менее успешно.

 

1.1. Cтепень насыщения рынка

По данным аналитической компании J'son & Partners, в марте 2009 года количество зарегистрированных в России SIM-карт выросло до 191,0 млн.

             Уровень проникновения в целом по России составил 134,5%, а в Московской лицензионной зоне [МЛЗ] составил 185,3%.

             Совокупный прирост абонентов в марте 2009 года составил 1,3 млн. [+0,7%]. В марте 2009 года ежемесячный прирост снизился на 14,8% по сравнению с мартом 2008 года [-220 тыс.].

             Всего за последние 12 месяцев совокупная абонентская база российских операторов выросла на 23 млн. [+13,7%]. На 31 марта 2009 года первое место по этому показателю в общероссийском масштабе занимает «ВымпелКом» [+7,2 млн.], второе место – «МегаФон» [+6,7 млн.], третье – МТС [+5,2 млн.].

             Продажи мобильных телефонов в России в первом квартале этого года упали до рекордного низкого уровня с 2004 года. За три месяца было реализовано 5,48 млн трубок, что на 30% меньше, чем за аналогичный период прошлого года.

             Впервые за последние пять лет объем продаж составил менее $1 млрд ($819 млн), против $1,76 млрд за первый квартал 2008 года. Покупатели стали выбирать более дешевые модели - средняя цена проданного в рознице сотового телефона составила $150, что на 35% ниже цены за первый квартал 2008 года, а в кредит теперь продается лишь 10% телефонов (в прошлом году — 19%). Такие данные приводятся в отчете независимого аналитика Владимира Богданова.

             По его данным, доли лидеров на рынке сотового ритейла за первый квартал по сравнению с прошлым годом незначительно выросли: у "Евросети" — до 33%, "Связного" — до 22%.

             Средняя разговорная активность (MOU) московских абонентов «Мегафона» уменьшилась за квартал на единицы минут в месяц. В связи с кризисом абоненты тали меньше пользоваться дорогими услугами — роумингом, междугородной связью.

            По оценке MForum Analytics, активные московские абоненты в IV квартале 2008 г. стали говорить на 5-7% меньше, чем в октябре — декабре 2007 г. В половине случаев причина — отказ корпораций оплачивать связь сотрудникам, но в I квартале ситуация уже не сильно отличается от января — марта 2008 г., в частности, благодаря новым дешевым тарифам.

 

1.2.Предложение стандартных и новых услуг

 

В 2008 г. российский рынок дополнительных услуг сотовой связи (VAS) вырос на 39% до $3,8 млрд, сообщает аналитическая компания AC&M Consulting.

 

           У МТС и «Вымпелкома» выручка в долларах от VAS оказалась ниже, чем в III квартале, а у «Мегафона» выросла на 7,5% (из-за повышения цен на некоторые услуги, например sms в СНГ и другие страны).

 

            По итогам 2008 г. больше всего дополнительных услуг продала МТС — на $1,253 млрд, «Мегафон» и «Вымпелком» заработали на них $1,09 млрд и $956 млн соответственно. За год «Мегафон» увеличил доходы от VAS на 50%, МТС — на 41%, а «Вымпелком» — всего на 19%.

 

           Основными драйверами роста рынка VAS в 2008 г. стали мобильный интернет и услуги RBT (Ring Back Tone, мелодия вместо звонка), считают представители «большой тройки». У МТС больше всего выросли доходы от мобильного интернета — на 63% до $286,7 млн, объем передачи данных в сети «Мегафона» в 2008 г. увеличился втрое.

         

          «Синтерре» пришлось отложить запуск собственных сетей WiMAX в коммерческую эксплуатацию. Причиной стало решение Государственной комиссии по радиочастотам (ГКРЧ) приостановить прием заявок на выделение частот в диапазоне 2,50—2,69 Мгц, сообщают в компании. Решение  ГКРЧ было зафиксировано в письме главы Минкомсвязи Игоря Щеголева. Некоторые другие WiMAX-операторы также почувствовали влияние решение ГКРЧ и затянули запуск своих проектов.

 

1.3.Потенциал основных компаний (капитализация, прибыль)

Стоимость 25% плюс одной акции «Связьинвеста» составляет 23 млрд руб. по состоянию на 31 декабря 2008 года. Оценку  пакета акций, принадлежащего  АФК «Система», провел Ernst & Young по заказу «Свзьинвеста». Оценщик использовал «метод оценки чистых активов» для определения цены холдинговой компании, а рыночная стоимость дочерних и зависимых компаний была определена «методом дисконтирования денежных потоков в рамках доходного потока», говорится в заключении аудитора.

         Получив оценку Ernst & Young, «Система» обратилась в Росимущество с совершенно противоположным предложением - не о продаже своей доли, а напротив, о выкупе  у государства по аналогичной цене дополнительных 25% акций «Связьинвеста».

         Разбирательства между акционерами «ВымпелКома» — Telenor и Farimex — могут повлиять на финансовые результаты сотового оператора. В отчетности за первый квартал компания должна будет отразить прибыль в $1,73 млрд, которую она получит от Telenor по решению суда. А в апреле «ВымпелКом» могут обязать заплатить налог на прибыль и НДС по полученному доходу в сумме более $650 млн.

         Консолидированная выручка «МегаФона» в 2008 году выросла на 24,9%, до 175,5 млрд руб. Чистая прибыль компании увеличилась на 30,5%, до 44,4 млрд руб., показатель EBITDA — на 22,6%, до 88,1 млрд руб. Свободный денежный поток «МегаФона» по итогам года составил 18,9 млрд руб.

         В 2009 году «МегаФон» рассчитывает увеличить выручку в рублевом выражении на 5—7%. При этом капитальные затраты компании могут сократиться в два раза по сравнению с 2,2 млрд долл. в 2008 году.

         Всего на счетах компании находится 1,37 млрд долл., совокупный долг — 1,21 млрд долл. 250 млн долл в 2009 году «МегаФон» планирует инвестировать в развитие сетей 3G.

         Вопрос о выплате первых в своей истории дивидендов «МегаФона» остается открытым. Окончательное решение так и не было принято на состоявшемся 27 апреля совете директоров сотовой компании.

          Оператор дальней связи "Межрегиональный ТранзитТелеком" (МТТ) по итогам 2008 г. получил выручку в размере $1,107 млрд – на 4% больше, чем в 2007 г. Доля рынка МТТ в розничном сегменте МГ/МН-связи за отчетный период выросла с 6,8% до 7,5%.

         Выручка от сегмента конечных пользователей междугородной (МГ) и международной (МН) связи составила $222 млн (рост 7%), объем передаваемого по сети МТТ голосового трафика по основным видам услуг составил 13,4 млрд минут (рост за год - 8%). Сегмент дополнительных услуг (услуги интеллектуальной сети связи) принес МТТ доход в $29 млн, что на 35% больше, чем годом раньше. Доход от привлечения входящего МН-трафика вырос на 46% - до $66 млн.

          Размер чистой прибыли, капитальных затрат и долга МТТ не раскрывает.

          Выручка основного конкурента МТТ на рынке дальней связи – «Ростелекома» - по РСБУ за 2008 год выросла по сравнению с прошлым годом на 1% и составила 63,2 млрд руб. 

           Чистая прибыль "Ростелекома" снизилась на 25% по сравнению с прошлым годом, достигнув 7,07 млрд руб.

            Выручка АФК "Система", основным бизнесом которой является телекоммуникационный, в 2008 году увеличилась на 24,3% и составила $16,7 млрд. Чистая прибыль снизилась на 31,4%, до $1,1 млрд.

             В «Системе» особо отмечают, что корпорации пришлось списать часть средств в качестве убытков от курсовой разницы и переоценки стоимости активов, а также увеличения резервов по сомнительным долгам.

            

2.   Действия регулятора и динамика правового поля

Действия регулятора в апреле были заметны сразу в нескольких направлениях. Изменению подверглась работа игроков рынка фиксированной связи. Были определены и зафиксированы полномочия Федеральной службы по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций, Совет Федерации обсудил закон о приеме платежей через терминалы.

 

2.1. Изменения в правовом поле

Согласно приказу главы Минкомсвязи Игоря Щеголева, подписанному в конце прошлого года, 1 апреля 2009 года вступили в силу новые правила: операторы связи должны обеспечить абонентам новый формат набора номера при междугородных и международных звонках -  вместо двух двузначных кодов операторы должны перейти на один четырехзначный.

            Нововведение должно расширить количество потенциальных игроков рынка дальней связи с десяти до 100 компаний (сейчас на нем работают "Ростелеком", МТТ, "Голден Телеком", "Транстелеком", Orange, "Арктел", "Синтерра" и "Комстар-ОТС").

              Для операторов, получивших коды ранее, с 1 апреля ничего не меняется. Четырехзначные коды, где две последние цифры будут соответствовать старым вариантам, оформят приказом министерства в ближайшее время. Его проект предусматривает переходный период (не менее двух лет), в течение которого будут действовать новый и старый форматы набора номера.

               В апреле вступило в силу постановление правительства о Федеральной службе по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор). Ведомство лишилось, в частности, функции приема сетей и объектов связи. Фактически ни один оператор в стране не может легитимно ввести в эксплуатацию новый отрезок сети. В Минкомсвязи обещают максимально быстро ввести новые правила регистрации сетей и назвать ведомство, которое будет этим заниматься.

               Совет Федерации (СФ) отклонил закон «О деятельности по приему платежей физических лиц, осуществляемой платежными агентами». Одним из основных изменений, не устроивших сенаторов, стало обязательное оборудование всех терминалов контрольно-кассовой техникой (ККТ) с фискальной памятью. Это, по мнению профильного комитета СФ, прямо противоречит закону «О применении контрольно-кассовой техники при осуществлении наличных денежных расчетов и (или) расчетов с использованием платежных карт», согласно которому «порядок совершения кредитными организациями кассовых операций с применением ККТ определяется Центробанком». Также, согласно документу, вставать на учет в Росфинмониторинг обязаны только операторы, но не агенты. По мнению депутатов Госдумы и участников рынка, претензии сенаторов необоснованны и направлены на лоббирование интересов крупных банковских структур.

                Сравнительно недавно назначенный руководитель Федеральной службы по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор) Сергей Ситников подписал приказ, где подробно изложил свои временные обязанности и обязанности двух недавно назначенных заместителей - Александра Катулевского и Романа Шередина.

            За собой Ситников оставил взаимодействие со СМИ, госструктурами, территориальными ведомствами Роскомнадзора. В его обязанности помимо прочего также входит координация работы службы по выдаче лицензий на осуществление деятельности в области телевизионного вещания и радиовещания, по регистрации СМИ, по защите сведений, составляющих государственную тайну.

            Александр Катулевский исполняет обязанности руководителя Роскомнадзора во время его отсутствия и курирует работу по лицензированию деятельности в области оказания услуг связи. Александр Катулевский также займется подготовкой предложений по вопросам государственного регулирования деятельности в области связи. Среди прочего он отвечает за регистрацию радиоэлектронных средств и высокочастотных устройств и курирует работу Роскомнадзора по проведению конкурсов на получение лицензий в области связи.

           Согласно подписанному Ситниковым приказу, Роман Шередин в том числе координирует работу службы по созданию, развитию и внедрению единой автоматизированной информационной системы и информационно-телекоммуникационной сети ведомства, контролирует деятельность Управления по надзору в сфере информационных технологий, Управления по защите прав субъектов персональных данных.

 

3.   Действия и решения компаний, повлиявшие на развитие рынка в наибольшей степени

Прошедший месяц продемонстрировал разнонаправленные тенденции в планах компаний, направленных на развитие. Для одних кризис является причиной для приостановления реализации намеченных ранее целей. Другие, напротив, сообщают о начале реализации уже разработанных бизнес-планов.

            В области слияний и поглощений характерными были сделки по приобретению профильного бизнеса как в России, так и за рубежом.

Кадровые изменения в ведущих компаниях, в первую очередь, вызывались реструктуризацией бизнеса, сделками по продаже бизнеса сторонним предпринимателям, а также сменой высшего звена  топ-менеджмента.

 

3.1. Инвестиции в экстенсивный рост и инновационное развитие

 

CDMA-оператор "Скай Линк" обратился в Роскомнадзор с просьбой разрешить перенести сроки начала оказания услуг по GSM-лицензиям, выигранным в 2007 г. в 45 регионах. По условиям лицензий "Скай Линк" должен начать оказывать услуги GSM-связи в конце 2009 г., но компания не сможет запустить сети в срок: суды по итогам GSM-конкурсов длились почти два года и кредиторы не выдавали займы на строительство сетей из-за рисков. Кроме того, заявила генеральный директор «Скай Линка», ситуацию теперь усугубил финансовый кризис.

          В другом сегменте «Скай Линк» демонстрирует позитивную динамику. После пяти лет испытаний компании удалось доказать регулятору возможность использования технологии CDMA в диапазоне 2,1 ГГц.

          Согласно решению Госкомиссии по радиочастотам (ГКРЧ), технологии третьего поколения для разных стандартов — UMTS (для GSM-сетей) и CDMA 2000 — могут использоваться совместно в диапазоне 2,1 ГГц. Изначально этот диапазон был предназначен для стандарта UMTS. А «дочкам» «Скай линка» еще в 2004 г. были выделены полосы радиочастот в диапазоне 2,1 ГГц в Москве и Санкт-Петербурге — для создания опытных зон сетей конкурирующего стандарта CDMA 2000.

          ГКРЧ  продлила срок использования частот до конца 2009 г. К тому времени комиссия определится, какую именно технологию использовать на этих частотах - CDMA или UMTS.           

          Сотовый оператор «МегаФон» приступил к реализации планов по развитию собственной розницы. Компания начала с расширения собственного присутствия в регионах. «МегаФон» сосредоточил свое внимание на работе с небольшими сетями, предлагая им заключать контракты на особых условиях.

           Как сообщает представитель компании, сейчас у «МегаФона» около 1,5 тыс. собственных салонов, включая офисы продаж и бренд-шопы.

           Кроме того, «МегаФон» намерен выйти на рынок ШПД — компания планирует поглощения интернет-провайдеров. В 2009 году на приобретение активов в сегменте проводного ШПД «МегаФон» готов потратить 500 млн долл.

 

3.2. Успехи и неудачи в приобретении новых активов

Сотовый оператор МТС закрыл сделку по приобретению сотового бизнеса «Эльдорадо» у чешской PPF Group. 380 салонов под маркой «Эльдорадо» перейдут под управление 100-процентной «дочки» МТС — РТК. Таким образом, розничная сеть МТС увеличилась с 2,2 тыс. салонов до 2,58 тыс.

          Другой участник «большой тройки» - «МегаФон» -  сообщил о приобретении сотовых операторов «Аквафон GSM» в Абхазии и «Остелеком» — в Южной Осетии. Сумма сделки составила 935 млн руб.

          «Аквафон GSM», по собственным данным, в конце 2008 г. обслуживал 100 000 абонентов (около 30% населения республики), «Остелеком», обслуживающий 24 000 абонентов (из 70 000 населения), — единственный оператор в Южной Осетии.

            Выкупив 50% акций "Межрегионального транзиттелекома" (МТТ) у АФК "Система", оператор связи "Синтерра" ведет переговоры о покупке оставшихся 50% у телекоммуникационного холдинга Eventis Telecom и офшора Danmax (владеют по 25% МТТ). 100% МТТ могут обойтись "Синтерре" примерно в $100 млн — это в шесть раз меньше, чем компания оценивалась до начала кризиса.

          

3.4. Кадровые изменения в основных компаниях

В «ВымпелКоме» назначены руководители семи региональных подразделений в рамках формирования единой структуры в бизнес-единице «Россия». На должности руководителей объединенных регионов назначены: в Центральном регионе — Михаил Яковлев, в Приволжском регионе — Владимир Зайцев, в Сибирском регионе — Константин Горбунов, в Южном регионе — Алексей Маныч, в Северо-Кавказском регионе — Николай Онуфриев, в Уральском регионе — Дмитрий Бакланов, в Дальневосточном регионе — Сергей Леоненко.

        Ранее в каждом регионе у компании было два управленца — по мобильному и фиксированному бизнесу компании. Реорганизация управления в регионах — очередной этап оптимизации управления в «ВымпелКоме» после слияния с Golden Telecom.

         В значительной степени из-за готовящегося приобретения 100% МТТ «Синтеррой» новым председателем совета директоров компании избран Евгений Васильев — гендиректор питерской «дочки» «Синтерры» — «Петерстар». Ранее этот пост занимал глава «Комстар-ОТС» Сергей Приданцев..

          Президентом сотового ритейлера «Евросеть» стал Александр Малис. Контракт заключен на три года, главной задачей нового топ-менеджера является "сделать из "Евросети" абсолютного лидера по выручке".  

          Совет директоров межрегиональной компании «Связьинвеста» - «ВолгаТелеком» назначил новым генеральным директором компании Владимира Рыбакина. В другой МРК – «Дальсвязи» - совет директоров продлил контракт с прежним гендиректором Антоном Колпаковым.

 

4. Конфликтные зоны и сферы противостояния интересов

       

 Продолжаются судебные разбирательства между акционерами «ВымпелКома» - Telenor  и Farimex. Федеральный арбитражный суд Западно-Сибирского округа отказал норвежской Telenor в приостановлении исполнительного производства по взысканию с нее $1,73 млрд в пользу «ВымпелКома». В компании намерены обжаловать решение суда и в дальнейшем будут использовать все законные способы, чтобы избежать исполнения решения омского суда.

         Решение о взыскании было принято омским судом 19 февраля этого года. Farimex настаивает, что Telenor затягивала выход «ВымпелКома» на рынок Украины в 2004 году, в результате «ВымпелКом» понес убытки. 11 марта 2009 года судебные приставы арестовали пакет Telenor в «ВымпелКоме» — 29,9% голосующих акций. В случае если Telenor не согласится исполнить решение суда, принадлежащие ей акции «ВымпелКома» могут быть проданы.

          Крупный корпоративный конфликт разгорелся между МТС и «Евросетью». Сотовая компания потребовал от ритейлера перечислить на ее счет задолженность по приему платежей в размере 420 млн руб. В противном случае МТС предупредила о прекращении перевода платежей своих абонентов в салонах «Евросети». Однако «Евросеть» так и не перечислила требуемую сумму, и с 4 апреля платежи от абонентов МТС через кассы салонов «Евросети» не принимаются. 10 апреля «Евросеть» и МТС одновременно объявили о расторжении дилерского соглашения.

           Дальнейшим развитием событий стали встречные иски МТС и  «Евросети». Ритейлер обратился в Арбитражный суд Москвы с иском в отношении МТС,  предъявив требование о возврате вознаграждения и аванса, уплаченного за контракты МТС на сумму 499 млн руб. «Евросеть» запланировала подать  еще 80 исков по аналогичным основаниям к МТС в рамках региональных договоров.

         МТС в свою очередь подала иск на сумму 272 млн. руб к «Евросети» в рамках экономических споров по гражданским правоотношениям. В частности, сотовая компания настаивает на возврате долгов от ритейлера. В совокупности исковые требования МТС составляют около 1,1 млрд руб.