РАЗВИТИЕ ТЕЛЕКОММУНИКАЦИОННОГО РЫНКА РОССИИ В ФЕВРАЛЕ 2009 ГОДА

Аналитический доклад, подготовлен Агентством политических и экономических коммуникаций по заказу Института современного развития

Москва, февраль 2009 г.

1. Общие тенденции развития рынка

Рынок сотовой связи, бурно развивавшийся до кризиса, уже переживает кризисное сжатие. Предприниматели и аналитики ожидают его существенного сокращения в текущем году с не вполне ясными перспективами на будущее.

В таких условиях ведущие телекоммуникационные компании стремятся к оптимизации текущих и капитальных затрат, концентрации на важнейших стратегических направлениях и к развитию собственной розничной сети. Этому способствует сложное финансовое положение крупных ритейлеров.

Сотовые компании все еще пожинают плоды расширения своих сетей и инновационного развития в докризисное время. При этом больше внимания, чем прежде, уделяется регионам, в которых уровень проникновения сотовой связи заметно ниже, чем в Москве и С.-Петербурге. Но реализацию этих планов затрудняет снижение спроса населения и особенно корпоративных клиентов.

В обстановке кризиса операторы «большой тройки» уже повысили тарифы на международный роуминг и предпринимают шаги к увеличению стоимости других услуг и оптимизации расходов.

На финансовые планы компаний сильно влияет необходимость погашать крупную внешнюю задолженность. В отличие от них, увереннее чувствует себя российский филиал шведского холдинга Tele2.

1.1. Cтепень насыщения рынка сотовой связи в России

Согласно оценке вице-президента МТС по коммерческим вопросам Михаила Герчука, пик кризиса на рынке сотовой связи придется на 2009 г. Его объем сократится на 10,5%, а ARPU снизится с нынешних почти 12 долл. до 10 долл. Рост рынка начнется в 2010 г. с 8,2% и стабилизируется на уровне 10,5% в два последующих года. Это значит, что показатель роста в 23,7%, зафиксированный в 2008 г., вряд ли будет достигнут в обозримом будущем - не только из-за кризиса, но и из-за насыщения рынка.

МТС намечает три направления оптимизации затрат: взвешенная финансовая политика (долг компании к погашению в 2008-2011 гг. составляет 2,1 млрд. долл.); оптимизация текущих и капитальных затрат; концентрация на стратегических проектах (сети 3G будут построены во всех крупнейших городах), а главное - развитие собственной розничной монобрендовой сети. В начале февраля компания приобрела сеть магазинов «Телефон.Ру», имеющую 512 точек по стране. Розничные сети по продаже телефонов - уязвимое звено на мобильном рынке в сложной экономической ситуации. Во время кризиса, пояснил Герчук, спрос на дорогие телефоны падает, но от мобильно связи население отказываться не собираются. Проблемы ожидаются больше со стороны корпоративного сегмента, поскольку у МТС самая высока доля корпоративных абонентов.

1.2. Предложение стандартных и новых услуг

Число базовых станций в сотовой сети МТС в России в 2008 г выросло на 20%. Таким образом, в российской сети МТС работают около 28,2 тыс. базовых станций. Из введенных в строй в 2008 г базовых станций около 2,6 тыс. работают в диапазоне GSM-900, более 2,1 тыс. - в диапазоне GSM-1800. В 2008 г связь МТС появилась в 924-х населенных пунктах России с числом жителей более тысячи человек. В 19 городах действует сеть третьего поколения (3G). В центральных, северо-западных и южных регионах России запущены Cell Broadcast центры, которые в будущем позволят внедрить ряд инновационных рекламных тематических услуг.

Приостановив проект Golden Wi-Fi в Москве после приобретения компании Golden Telecom, «ВымпелКом» решил развивать аналогичный бизнес в регионах. Компания достроила сеть на 16 тыс. точек Wi-Fi-доступа в 40 городах, количество абонентов сети превысило 100 тыс. чел. По оценкам аналитиков, инвестиции «ВымпелКома» в этот проект составили 24 млн. долл., а окупить вложения оператор сможет через три-четыре года. В компании считают, что, что в столице построено уже достаточно точек. Дальнейшее развитие проекта в регионах и количество подключенных городов будет зависеть от развития рыночной ситуации».

Как сообщил «Мегафон-Москва», в 4 кв. 2008 г произошло замедление прироста потребления: абоненты пытаются оптимизировать расходы. По оценкам социологов, в декабре на телефон стали меньше тратить 14% москвичей. На снижение потребления повлияли снижение доходов населения из-за потери работы, сокращения заработной платы, увеличения доли выплат по долговым обязательствам в расходах домохозяйства; сокращения затрат на связь корпоративными клиентами и уменьшения числа трудовых мигрантов в Москве. Компания оценивает свою долю на московском рынке сотовой связи по числу абонентов на конец декабря в 26,3%., или 6,479 млн. чел.

1.3. Потенциал основных компаний (капитализация, прибыль)

В начале февраля операторы «большой тройки» пересмотрели в сторону повышения тарифы на международный роуминг. «Мегафон» повысил их в среднем на 25%, «Вымпелком» - на 20% и более, а МТС по ряду направлений повысила цены на 25%, снизив их по другим (популярным у туристов) на 10-60%. Затем «Вымпелком» объявил, что с 27 февраля увеличит стоимость и других услуг — в частности, местных и междугородных вызовов в ряде тарифных планов. В компании называют это оптимизацией цен, поскольку, корректируя условия старых тарифов, компания одновременно вводит привлекательные новые. По мнению аналитиков, у «Вымпелкома» значительный объем валютных обязательств (84% из 8,7 млрд. долл.) и повышение тарифов - единственная возможность нивелировать эффект девальвации рубля.

По мнению авторов аналитического материала «Прайм-ТАСС» (09.02.2009), сотовая связь в России подорожает – впервые за 10 лет. Это будет вызываться значительным понижением курса рубля к доллару /евро и соответственным снижением выручки сотовых операторов, выраженной в долларах/евро. Данное обстоятельство повлечет за собой практически неизбежное повышение цен на сотовую связь по двум причинам. Первая - необходимость рассчитываться с долгами и с поставщиками оборудования, а в этой части практически все расчеты ведутся сотовыми операторами в иностранной валюте. Вторая причина особенно актуальна для "ВымпелКома» и МТС. Их акции торгуются на зарубежных биржах, и поэтому значительными пакетами акций владеют иностранные миноритарные акционеры. Они при определении своего отношения к акциям "ВымпелКома" и МТС ориентируются на отчетность по американским стандартам бухгалтерского учета (US GAAP), которую компании готовят и представляют в долларовом выражении. В  более выгодной ситуации находится "МегаФон". У него нет крупных валютных долгов, они в разы меньше, чем у МТС и "ВымпелКома". Акции "МегаФона" не торгуются не зарубежных биржах, и проблемы «умиротворения» миноритарных инвесторов у него нет. А с поставщиками оборудования всегда можно договориться о приемлемых условиях расчетов.

Совокупная задолженность «ВымпелКома» на конец ноября 2008 г. составляла 8,003 млрд. долл. При этом компании предстоит выплатить 1,84 млрд. долл. уже в 2009 г., из них около 400 млн. долл. в первом квартале. Остаток денежных средств на 30 сентября 2008 г. составлял 727 млн. долл.

Совет директоров «Вымпелкома» единогласно рекомендовал акционерам голосовать против дивидендов за 2008 г. Было решено сосредоточить усилия на адаптации бизнес-модели к экономическим условиям и на увеличении и сохранении денежных средств. В принципе, дивидендная политика «Вымпелкома» рекомендует отдавать акционерам не менее 25% чистой прибыли. Аналитики «Ренессанс капитала» оценивают ее за 2008 г. в 1,3 млрд. долл. Но в компании считают, что выплаты по долгу важнее дивидендов.

По сообщению президента российского филиала шведского сотового оператора Tele2 Донны Корднер, выручка компании за 2008 г выросла на 42% - до 842 млн. долл., EBITDA - на 55% (до 290,3 млн. долл.). Холдинг Tele2 не намерен сокращать объем инвестиций в развитие российской "дочки", несмотря на финансовый кризис. В 2009 г. капвложения в развертывание сетей в 17 новых регионах, на которые у Tele2 есть лицензии, составят 142-167 млн. долл., еще 65-90 млн. долл. компания потратит на операционные затраты. Лицензии на 17 новых регионов Tele2 получила по итогам GSM-конкурсов в 2007 г. В 2009 г. оператор планирует начать предоставление услуг в 10-12 новых регионах. В том числе уже в феврале запланирован коммерческий запуск сотовой сети в Сочи. В результате к середине года Tele2 рассчитывает увеличить абонентскую базу в России до 11 млн. По состоянию на 31 декабря 2008 г. Tele2 в России обслуживал 10,4 млн. клиентов.

По данным отчета ООО «Торговый дом «Евросеть», головной компании Группы, ее оборот в 2008 г. был несколько более 5,7 млрд. долл. (рост за год менее 2%). Собственную долю на рынке мобильных телефонов «Евросеть» оценила на конец 2008 г. в 31%, а в январе 2009 г. —35%.При этом, по мнению руководства компании, следует учесть, что, пока шли переговоры о ее продаже (в сентябре 2008 г. Е.Чичваркин и Т. Артемьев продали 100% «Евросети» А. Мамуту, а тот перепродал 49,9% «Вымпелкому»), она не занималась агрессивным развитием. По данным «Евросети», в конце 2008 г. у нее было 4963 салона в России и других странах СНГ.

Оборот основного конкурента «Евросети» - «Связного» вырос в 2008 г. на 25,6% до 2,94 млрд. долл. Сам «Связной» оценивает свою рыночную долю в 15,6% (в телефонах) и 15,9% (в деньгах). У компании в России 1752 салонов.

У владельца второй по величине розничной сети - МТС после покупки сети салонов связи «Телефон.ру» стало около 2200 магазинов. Рост общей торговой выручки «Телефон.ру» в 2008 г. составил 31% - до 13,3 млрд. руб.

Обнародованы результаты ежемесячного мониторинга антикризисных мероприятий в области HR, который проводит компания Pynes Group. Опрос отражает положение на 11 января. В нем участвовали 14 компаний телекома и IT, включая МТС, "ВымпелКом", "Ростелеком", Ericsson, "Ситроникс", IBM, Intel, "Лаборатория Касперского" и Cisco. Средняя численность штата компаний, принявших участие в опросе, - от 300 до 1000 чел., средний оборот за 2007 г. - от 500 млн. долл. до 1 млрд. долл. Из-за финансового кризиса 29% крупнейших российских телекоммуникационных компаний сократили штат. В первую очередь сокращения персонала касаются некритичных для бизнеса подразделений – например, HR-отделов и управляющих компаний. Пока уровень увольнений не превышает 10%, но во 2 квартале он будет увеличиваться. В первую очередь компании снижают расходы на найм персонала - 85% компаний. Издержки на обучение персонала урезаны на 69% предприятий, столько же сократили или отменили бюджет на корпоративные мероприятия. Командировочные расходы снизили 62% компаний, а расходы на содержание офиса - 54%. По состоянию на январь 2009 г. компании почти не сокращали расходы на социальные льготы сотрудников, в течение квартала 29% готовятся сократить соцпакет.

2.   Действия регулятора и динамика правового поля

Правительственные ведомства, контролирующие телекоммуникационный сектор, видят свою задачу не только в борьбе с активизацией незаконного предпринимательства в обстановке экономического кризиса, но и в поддержке тех операторов, которые берут на себя социальные обязательства в виде сдерживания роста тарифов и повышения качества связи. Одновременно Минкомсвязи намерено активно сотрудничать с ФАС и ФСТ в сфере контроля над тарифами и борьбы против картельных сговоров на рынке сотовой связи.

МВД продолжает выражать беспокойство по поводу масштабов краж сотовых телефонов. В то же время внимание СМИ продолжают держать в сфере влияния скандалы вокруг дела Е. Чичваркина.

2.1.      Борьба с незаконным предпринимательством

Как заявил министр связи и массовых коммуникаций Игорь Щеголев, выступая 20 февраля в Совете Федерации, его ведомство намерено поддерживать операторов, берущих на себя социальные обязательства в виде сдерживания роста тарифов и повышения качества связи. По его словам, предусмотрена разработка механизмов государственной поддержки таких операторов. Он пояснил, что социальная нагрузка заключается не только в понижении тарифов на услуги связи, но и в повышении качества услуг. И. Щеголев также отметил, что Минкомсвязи будет сотрудничать с ФАС и ФСТ в сфере контроля за тарифами на рынке сотовой связи и подключения к Интернет. При обнаружении признаков картельного сговора, который отразится на общем росте тарифов на услуги мобильной связи и широкополосного доступа, будут приниматься соответствующие меры.

ФАС, со своей стороны, заявляет о своей обеспокоенности ростом цен на услуги связи, в том числе и сотовых операторов, так как эта сфера является социально ориентированной, и намерена для начала обратиться в «ВымпелКом» за разъяснениями относительно повышений ряда тарифов.

ФАС обнаружила признаки нарушения башкирским оператором «Башинформсвязь» статьи 10 ФЗ «О защите конкуренции» и возбудила дело о нарушении антимонопольного законодательства, считает заместитель начальника управления по надзору в сфере связи Дмитрий Рутенберг. Расследование было начато после жалобы МТС на то, что «Башинформсвязь» в одностороннем порядке прекратила пропуск трафика с зоновой сети МТС на свою сеть. В 2007 году МТС завершила строительство собственной зоновой фиксированной сети и стала использовать ее для пропуска трафика - ранее для этого вынуждена была использовать зоновые сети «Башинформсвязи». В конце 2008 г. «Башинформсвязь» прекратила маршрутизацию вызовов по договорам, которые были заключены на местном и зоновом уровнях для завершения звонков абонентов МТС на сеть «Башинформсвязи». МТС обратилась в ФАС с требованием прекратить ограничения по пропуску трафика. Поскольку «Башинформсвязь» является монополистом, на нее распространяются ограничения, установленные статьей 10 ФЗ «О защите конкуренции», в частности запрет на необоснованное прекращение предоставления услуги.

МВД РФ предлагает создать федеральный реестр находящихся в розыске мобильных телефонов. Так считает заместитель министра внутренних дел РФ Евгений Школов. В 2008 г. количество выявленных преступлений, связанных с хищением мобильных телефонов, превысило 477 тысяч. МВД уже не раз выступало с инициативами, суть которых в том, чтобы сделать невозможной саму продажу и использование похищенных телефонов. Другая мера - обязать операторов сотовой связи немедленно уведомлять органы внутренних дел об использовании похищенных мобильных телефонов.

3.      Действия и решения компаний, повлиявшие на развитие рынка в наибольшей степени

Решения компаний в той или иной мере обосновывались результатами их деятельности в предкризисное время. Например, «Ростелеком», заработав 11,4 млрд. руб. на продаже «Вымпелкому» 11% акций Golden Telecom, решил направить их на приобретения. Но в целом их политика определялась условиями экономического кризиса. Компании, как правило, стремятся продолжать уже начатые проекты, но так, чтобы это не лишало их возможности своевременно возвращать долги. Основные приобретения были сделаны операторами в сфере сотового ритейла.

Зарубежная активность российских сотовых операторов свелась к отдельным эпизодам. Их действия на фондовых и кредитных рынках имели главной целью поиск средств для расчетов по долгам, финансирования текущей деятельности и продолжения реализации уже запущенных проектов.

3.1.      Инвестиции в экстенсивный рост и инновационное развитие

Как сообщил «Ведомостям» (12.02.2009) генеральный директор «Ростелекома» Константин Солодухин, заработав 11,4 млрд. руб. на продаже «Вымпелкому» 11% акций Golden Telecom, компания решила пустить их на приобретения. Составленный «Ростелекомом» список потенциальных покупок включает 30 российских компаний. В основном его интересует рынок широкополосного интернет-доступа (ШПД), но изучается и вопрос о сотовом операторе «Скай линк».

АФК «Система» (владеет 50% «Скай линка»), по словам ее пресс-секретаря Юлии Белоус, со своей стороны, обсуждает сделки с акциями «Скай линк» с разными компаниями, но договоренностей пока нет. В августе 2008 г. владельцы «Скай линка» оценивали его в 1-1,3 млрд. долл. с учетом 600 млн. долл. долга.

«ВымпелКом» объявил о намерении заморозить строительство сетей мобильной связи, в том числе 3G, на неопределенный срок. По оценкам аналитиков, минимум, необходимый компании на поддержание проектов в этом году, - 500-700 млн. долл. Как объяснил генеральный директор оператора Александр Изосимов, строительство сетей мобильной связи, в том числе третьего поколения и ШПД, замораживается в новых городах. Это обусловлено непростой экономической ситуацией. Вместе с тем, продолжается строительство сетей 3G во всех заявленных 83 регионах. «ВымпелКом» должен построить 6 тыс. базовых станций 3G в 83 регионах до ноября 2009 года. На сегодняшний день сети третьего поколения были запущены в 31 регионе. Речь идет только о прекращении расширения емкости сетей как 3G, так и 2G-стандартов. Приоритетной задачей оператора, по заявлению А. Изосимова, в 2009 г. - выплата долга, так как в 2009 г. оператору предстоит выплатить 1,8 млрд. долл. кредиторам. Всего долг компании составляет около 8 млрд. долл.

Индийская "дочка" АФК "Система" CDMA-оператор Sistema Shyam Teleservices (прежде называлась Shyam Telelink) привлекла кредит на 160 млн. долл. в индийском банке Punjab National Bank. В 2009 г. компания собирается запустить сети в 12-16 регионах страны. Пока Shyam работает только в штате Раджастан, где обслуживает около 530 тыс. абонентов. Пока что в силе отсаются анонсировнные в  2008 г. "Системой" планы строительства паниндийской сети. Компания Sistema Shyam Teleservices располагает частотами в 22 лицензионных округах, охватывающих все 28 административных штатов и 7 союзных территорий Индии с населением около 1,13 млрд. чел. Согласно бизнес-плану, в течение 3 лет Shyam должен покрыть сетями 70% крупных городов, автомобильных и железных дорог.

3.2.      Успехи и неудачи в приобретении новых активов

МТС приобрела 100% акций ритейлера «Телефон.ру» за 60 млн.долл. По сведениям «Ведомостей» (11.02.2009), МТС заинтересовалась сотовым ритейлом весной 2008 г. Тогда она начала переговоры о покупке миноритарной доли в «Евросети». Но в конце сентября 100% «Евросети» купил Александр Мамут, затем продавший 49,9% сети «Вымпелкому» за 226 млн. долл. Тогда МТС начала строить монобрендовую сеть. Она заключила соглашение с сетью «Беталинк», обязывающее ритейлера продавать только контракты МТС, но недавно (см. ниже) оно было разорвано МТС. Такое же соглашение МТС предлагала и «Телефон.ру», одновременно направив в ФАС ходатайство о покупке 100% сети. На «Телефон.ру» был и другой претендент - «Мегафон». Но сделка с МТС оказалась более подготовленной.

Благодаря покупке «Телефон.ру» МТС выходит на второе место по количеству брендированных точек продаж после «Евросети» (около 4050 салонов в России), опередив «Связной» (1752 магазина). В январе МТС также направила ходатайство в ФАС о покупке сети «Эльдорадо» (около 400 магазинов). Общее число салонов планируется довести до 2500. По мнению аналитиков, покупка ритейлеров сотовыми операторами - это защитная мера от оттока клиентов,

 ФАС одобрила ходатайства МТС о покупке сети салонов связи «Эльдорадо» и «Мегафона» — о покупке «Цифрограда». В то же время ходатайства «Евросети», претендовавшей на «Цифроград», «Беталинк» и «Телефон.ру», отклонены. По сведениям из различных источников, МТС еще изучает сделку по покупке салонов «Эльдорадо». Ее ориентировочная сумма уже определена - около 25 млн. долл., но МТС выбирает между покупкой и развитием собственной розницы.

Совет директоров «Мегафона» принципиально одобрил возможные приобретения в ритейле, сообщили «Ведомости» (02.02.2009) со ссылкой на официальный источник в компании. По сведениям из других источников, «Мегафон» ведет переговоры о покупке сетей «Цифрограда». Эту информацию подтвердил президент и совладелец «Цифрограда» Дмитрий Деревенский. Источники, близкие к обеим сторонам переговоров, ранее рассказывали, что речь идет о покупке 49% компании примерно за 10 млн. долл. «Мегафон» проявлял интерес и к «Телефон.ру». которую в конечном итоге приобрел МТС.

МТС разрывает отношения с сотовым ритейлером "Беталинк". Компания заключила партнерское соглашение с "Беталинком", сеть которого насчитывала 650 салонов, что было эквивалентно 5% рынка продаж сотовых телефонов, осенью прошлого года, после того как "Вымпелком" купил 49,9% крупнейшего сотового ритейлера "Евросеть" у предпринимателя Александра Мамута. "Беталинк" оказался на грани разорения, закрыв большинство своих салонов, а МТС, купив в феврале сеть "Телефон.Ру", считает, что обеспечила необходимый уровень продаж. Выяснение отношений продолжится в суде: МТС требует с "Беталинк" 840 млн. руб., которые предоставила осенью ритейлеру на развитие сети.

Армянская «дочка» «ВымпелКом» - «АрменТел» установила единую платформу конвергентного биллинга и абонентского учета для поддержки операций в области фиксированной и мобильной связи и передачи данных. Оборудование поставила американская компания Amdocs. По словам исполнительного вице-президента по развитию бизнеса в странах СНГ «ВымпелКома» Дмитрия Плесконоса, с помощью решений Amdocs «АрменТел» сможет обеспечить себе преимущество на местном рынке благодаря высоким стандартам качества сервиса и обслуживания клиентов». «ВымпелКом» уже использует решения Amdocs в России, Казахстане и на Украине.

Помимо «ВымпелКома» в Армении работает «дочка» МТС - К-Telecom

МТС сообщил о продлении действия лицензий на предоставление услуг подвижной радиосвязи в Туркмении для компании BCTI, которая была приобретена МТС в 2005 г. 1 февраля 2009 г. у дочерней компании МТС в Туркмении BCTI закончилось действие лицензий и разрешений на использование частот продленных оператору 31 января 2006 г. Как и в 2006 г., МТС обеспечил продление действия лицензий на три года.

В июле 2008 г. «ВымпелКом» подписал договор с вьетнамской госкомпанией Global Telecommunications Corporation (GTel) и его «дочкой» GTel TSC о создании совместного предприятия GTel Mobile. В СП «ВымпелКому» принадлежит 40% акций, GTel - 51%, а GTel TSC - 9%. Первоначальные инвестиции «ВымпелКома» в создание предприятия составили 267 млн. долл. Всего в развитие GTel Mobile в течение пяти лет акционеры планировали инвестировать 1,8 млрд. долл. Как распределятся доли в инвестициях, в «ВымпелКом» не разглашают. Однако, скорее всего, они будут складываиься, в основном, из его средств. По словам пресс-секретаря «ВымпелКома» Екатерины Осадчей (РБК 09.02.2009), план инвестиций на ближайший год будет пересматриваться, и это коснется всей группы компаний «ВымпелКом», в том числе и азиатского направления.

3.3.      Действия компаний на фондовых и кредитных рынках

«Вымпелком» сообщил о подготовке к размещению облигации на 30 млрд. руб. Деньги нужны для погашения валютного долга и развития. Облигации планируется разместить тремя сериями по 10 млрд. руб. на пять лет. В июле 2008 г. компания уже разместила такие же бумаги на 10 млрд. руб. под 9,05% годовых. Аналитики считают, что рыночные предпосылки для подобных займов сейчас отсутствуют. Поэтому размещение будет техническим: банки-организаторы выкупят облигации и заложат их в ЦБ под сделки репо (то есть получение кредитов под залог). Аналогичным образом осенью 2008 г были размещены облигации МТС.

По данным отчета поволжского оператора сотовой связи СМАРТС, он пытается заместить валютные долги рублевыми. В IV квартале 2008 г. оператор заложил акции двух «дочек» на общую сумму 609 млн. руб. (20,7 млн. долл. по курсу на 31 декабря 2008 г.) и предоставил поручительство на 21 млн. долл. в качестве обеспечительных мер. Срок обеспечений - 19 декабря 2009 г. Размер займа и кредитор не раскрываются. в IV кв. СМАРТС сократил обязательства перед ВТБ (примерно на 1,4 млн. евро), Внешэкономбанком (на 19,5 млн. долл.) и держателями облигаций (на 420,3 млн. руб.). Общая задолженность группы СМАРТС сейчас - около 4 млрд. руб., в том числе краткосрочная - около 2 млрд. руб., сказал «Ведомостям» гендиректор компании Андрей Гирев. У СМАРТС достаточно средств, чтобы исполнять обязательства в этом году.

Валютный долг замещают лидеры рынка – МТС: в конце 3 кв. 2008 г. 80% долга было номинировано в долларах у «Вымпелком» - 76% долга в долларах и 8%  в евро. МТС с июня по октябрь 2008 г. разместила три выпуска облигаций на 30 млрд. руб., а в январе 2009 г. зарегистрировала еще два по 15 млрд. руб. каждый. «Вымпелком» планирует выпустить облигации на 30 млрд. руб.

3.4.      Кадровые изменения в основных компаниях

Акционеры «Связьинвеста» переизбрали Совет директоров. В его состав вошли: управляющий директор «ВТБ-Инвест» Михаил Бутрин, советник министра связи и массовых коммуникаций Михаил Лещенко, управляющий партнер фонда прямых инвестиций Marshall Capital Partner Константин Малофеев, член совета директоров Ю Би Эс Банка Марлен Манасов, президент «Комстара» Сергей Приданцев, профессор ГУ «Высшая школа экономики» Иван Родионов, управляющий директор МДМ-банка Никита Ряузов, первый вице-президент - руководитель комплекса развития телекоммуникационных активов АФК «Система» Виталий Савельев и советник президента РФ Леонид Рейман. Впервые за 13 лет существования холдинга отраслевое министерство Минкомсвязи представлено в нем на уровне лишь советника министра. Генеральным директором назначен Евгений Юрченко. В 2002-2005 годах он уже работал в «Связьинвесте» заместителем гендиректора, а позже, в должности вице-президента, отвечал за слияния и поглощения в ОАО «Комстар-ОТС», входящем в АФК «Система». Эксперты считают, что Е. Юрченко - фактический представитель АФК «Система». Пост председателя Совета директоров пока остается вакантным.

Акционеры «МегаФон» на внеочередном собрании 30 января 2009 г. избрали новый совет директоров и правление компании.

В совет директоров были переизбраны глава поддержки международных операций TeliaSonera Аймо Элохольма, старший вице-президент TeliaSonera Эско Юхани Ритконен, президент TeliaSonera Eurasia Теро Кивисаари, главный финансовый директор ООО «Алтимо» Панкко Тейо Энсио, генеральный директор ОАО «Телекоминвест» Владимир Стрешинский. Также в совет вошли генеральный директор ООО АФ «Телеком Холдинг» Владимир Желонкин и Дмитрий Возианов (в прошлом генеральный директор ООО «ЦТ-Мобайл»).

В правление компании переизбраны генеральный директор ОАО «МегаФон» Сергей Солдатенков, первый заместитель генерального директора по опеариционной деятельности Александр Волков, первый заметитель генерального директора, генеральный директор ЗАО «МегаФон Интернэшнл» Алексей Ничипоренко, заместитель генерального директора по реализации специальных программ и взаимодействию с государственными органами Эдуард Островский и заместитель генерального директора по коммерческим вопросам Лариса Ткачук. Также в правление вошли директор по управлению персоналом ОАО «МегаФон» Ирина Лихова и директор по правовым вопросам компании, корпоративный секретарь МегаФона Анна Горяинова.

Совет директоров «Вымпелкома» 4 февраля обсудил вопрос о замене генерального директора. Контракт нынешнего гендиректора Александра Изосимова истекает 31 декабря 2009 г., но он заявил, что готов уйти и раньше. Кандидатов на его место несколько, и окончательное решение Совет должен принять до середины марта.

4.      Конфликтные зоны и сферы противостояния интересов

Прошедший месяц был отмечен лишь продолжением длительного конфликта между «Вымпелкомом» и норвежской компании Telenor по поводу украинских дел.

Восьмой апелляционный арбитражный суд Омска 20 февраля постановил взыскать с норвежской компании Telenor 1,73 млрд. долл. в пользу «Вымпелкома», 29,9% голосующих акций которого принадлежит норвежцам. Дело рассматривалось по иску компании Farimex Products, зарегистрированной на Британских Виргинских островах и называющей себя владельцем 25 000 ADR на акции «Вымпелкома», что эквивалентно 0,002% его уставного капитала. Первоначально иск был обращен к обоим крупнейшим акционерам «Вымпелкома» - Telenor и Altimo которые, по мнению Farimex, нанесли ему убыток, около года не пуская на Украину. Но суд решил, что виновна одна Telenor, которая, в отличие от Altimo, была против покупки «Вымпелкомом» компании «Украинские радиосистемы». Решение апелляционной инстанции вступило в силу, но Telenor назвала его «незаконным» и обещает обжаловать в вышестоящей инстанции.

Как утверждают «Ведомости» (26.02.2009), министр торговли и промышленности Норвегии Сильвия Брустад сказала, что в октябре 2008 г. обсуждала с первым вице-премьером РФ В. Зубковым (как сопредседателем межправительственной комиссии по экономическому, промышленному и научно-техническому сотрудничеству) ситуацию, связанную с Telenor, и готовит новое обращение к нему.